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Tecnologici, non solo FAANG

7/31/2019

L'analisi di Franklin Templeton si sofferma su nomi meno noti del panorama dei titolo tech per scovare buone opportunità a lungo termine, ecco quali


Quando si pensa hai titoli tecnologici si pensa inevitabilmente ai FAANG. Eppure questo settore racchiude molte altre possibilità andando oltre questi pochi giganti.

Infatti, come spiega Jonathan Curtis, portfolio manager Franklin Equity Group, "cerchiamo società che stanno integrando nuove tecnologie, trasformando la propria cultura e sfidando lo status quo. Vediamo un numero sempre crescente di società che cercano di mantenere il passo con la concorrenza rivolgendosi all’intelligenza artificiale e al machine learning, ad esempio con lo sviluppo di app per il riconoscimento vocale come Siri o Alexa, o il motore delle raccomandazioni di Netflix. Riteniamo che questa dinamica offra opportunità d’investimento interessanti".

 

Andando più nel dettaglio se si parla di 5G l'esperto spiega che, "numerosi commentatori hanno identificato l’avvio delle reti 5G per il traffico mobile di dati come il prossimo grande passo per il settore tecnologico globale. Da parte nostra siamo certi che potrebbe essere un elemento di cambiamento importante e prendiamo atto delle varie modalità con cui gli investitori possono avvicinarsi all’opportunità potenziale offerta dal 5G. Secondo noi, l’opportunità d’investimento più interessante è nella catena di fornitura per l’implementazione del 5G, piuttosto che tra i produttori di attrezzature per telecomunicazioni".

 

Le opportunità pià rilevanti legate al mercato sono quelle dei semiconduttori, quali chip e produttori di memorie, i cui prodotti sono vitali per l’avvio del 5G. Altre opportunità si possono trovare tra le società di infrastrutture per comunicazioni wireless che aiutano gli operatori 5G nella distribuzione di servizi per dispositivi funzionanti in mobilità. "Dal momento che controllano la distribuzione, questi operatori di torri per comunicazioni esercitano un forte pricing power sugli operatori di reti mobili. Secondo noi, i business model di società produttrici di torri potrebbero diventare più interessanti a mano a mano che il passaggio al 5G diventa più evidente. Inoltre, vediamo altre opportunità create dall’evoluzione del 5G nel campo dell’Internet of Things, ossia l’integrazione di dispositivi in oggetti di uso comune tramite la connessione wireless a internet" prosegue l'esperto. 

 

In conclusione Franklin Templeton si differenzia da altri investitori poiché: "Mentre alcuni potrebbero usare i titoli ad alto profilo FAANG come indicatore del settore tecnologico in generale, noi tendiamo a non attribuire troppa importanza a movimenti di breve termine di un numero di titoli ristretto. Abitualmente investiamo con una prospettiva da tre a cinque anni e cerchiamo anche opportunità offerte da società legate al tema della trasformazione digitale più in generale, che potrebbero non essere tra i titoli più popolari" conclude Curtis.

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