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I 10 temi del futuro dei mercati emergenti

9/28/2021

Dalla diffusione di internet all’innovazione, dalla crescita del ceto medio alle nuove abitudini di consumo, Capital Group illustra i trend che possono creare opportunità negli emerging nel prossimo decennio


Dall’espansione del ceto medio, alle nuove abitudini di consumo, alla diffusione della tecnologia, sono tanti i temi che ridefiniranno il futuro dei mercati emergenti. Valeria Vine, specialista degli investimenti di Capital Group, ne ha individuati 10. Vediamoli uno per uno.

 

1. Le classi medie dei mercati emergenti stanno guidando la crescita dei viaggi aerei.

Prima della pandemia di Covid-19, ogni anno in Asia circa 150 milioni di persone viaggiavano per la prima volta. Nei prossimi 20 anni, si prevede che la regione rappresenterà circa il 50% del traffico aereo incrementale, alimentato dalla rapida espansione del ceto medio

 

2. I mercati emergenti sono alla base della crescita a lungo termine dei beni di lusso.

L’evoluzione di una classe ricca in Cina e in altre economie asiatiche negli ultimi trent’anni ha fornito al settore una base per una crescita sostenuta e strutturale. “Prevediamo un’escalation della domanda nei prossimi anni, man mano che le file dei consumatori si amplieranno e i nuovi arrivati saranno attirati dal “cachet sociale” e dal valore aspirazionale degli articoli di lusso. A nostro avviso rimarrà una potente fonte di crescita negli anni a venire” spiega Vine.

 

3. I mercati emergenti stanno guidando la transizione verso i pagamenti digitali.

La pandemia ha accelerato il passaggio strutturale a lungo termine dal contante ai pagamenti elettronici. In Cina, i pagamenti elettronici sono ormai ampiamente adottati non solo per la proliferazione dell’e-commerce. In America Latina, le aziende e i consumatori brasiliani stanno beneficiando di idee e soluzioni rivoluzionarie fornite dalle società fintech.

 

4. Con la costante diffusione di Internet, il ricorso alla tecnologia mobile sta accelerando.

Le società dei settori e-commerce, gaming e social media nei mercati emergenti hanno sviluppato e localizzato le proprie tecnologie, accelerando al contempo la loro crescita in modi diversi dai colleghi nei mercati sviluppati.

 

5. L’innovazione è una forza dominante che trasformerà il settore sanitario nei mercati emergenti.

Nel corso del prossimo decennio, le iniziative strategiche della Cina nel campo della biomedicina potrebbero avere importanti implicazioni per gli investimenti nel settore biofarmaceutico globale e per la Cina in sé. Questa crescita si aggiunge al fatto che la Cina rappresenta già oggi il principale fornitore globale di principi attivi farmaceutici. Altrove, la telesanità potrebbe diventare un elemento permanente nelle modalità di fornitura di assistenza sanitaria in futuro.

 

6. La rivalità tra Stati Uniti e Cina potrebbe definire la geopolitica.

A nostro avviso non si tratta solo di geopolitica. Questa vicenda avrà anche un impatto diretto sulle aziende, in quanto saranno costrette a schierarsi e forse a modificare il modo in cui operano da entrambi i lati. Sebbene preferiamo evitare le aziende che potrebbero trovarsi in mezzo al fuoco incrociato, Crediamo che le grandi occasioni di investimento non manchino. Le società di internet cinesi puramente nazionali non saranno danneggiate da una guerra commerciale, così come le start-up innovative guidate da straordinari imprenditori in diversi settori.

 

7. Azioni indiane: un pool di opportunità in espansione.

Pandemia a parte, la cultura imprenditoriale dell’India e il suo ampio bacino di talenti tecnologici hanno dato origine a una serie di concorrenti nazionali, alcuni dei quali con significativi fondi di private equity. Il bilancio del governo centrale per l’anno fiscale 2022, con la sua attenzione alla spesa per le infrastrutture e alla crescita, ha ulteriormente incoraggiato il sentiment. Con le aziende impegnate ad ampliare la propria portata, anche l’elenco delle realtà pronte ad approdare in borsa si è allungato.

 

8. Banche, compagnie di assicurazione e borse valori.

Le compagnie assicurative hanno riportato una crescita significativa nei segmenti di business al servizio della crescente classe media e dei soggetti più abbienti in Cina. Un altro ambito che si è contraddistinto per una crescita costante e il pagamento continuo di dividendi è quello delle borse valori. Sul fronte bancario, i grandi istituti privati indiani stanno aumentando i profitti e conquistando quote di mercato.

 

9. La rapida urbanizzazione in Cina e l’aumento dei redditi faranno lievitare la domanda di alloggi.

Ogni anno, l’equivalente dell’1% della popolazione cinese si sposta in città. Si tratta di 14 milioni di persone, pari a due città delle dimensioni di Londra. Un tasso di urbanizzazione senza precedenti, che crea opportunità per le aziende in grado di assicurarsi lotti di terra interessanti da sviluppare a un costo ragionevole.

 

10. I mercati di frontiera si confermeranno un settore interessante grazie al potenziale di crescita e diversificazione che offrono agli investitori a lungo termine.

I mercati di frontiera offrono ulteriori opportunità, in particolare nel segmento del reddito fisso, ma per molti investitori restano un terreno relativamente inesplorato. I mercati di frontiera sono generalmente poco quotati e ricercati, il che potrebbe creare opportunità di generazione di alfa.

 

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